姑婆屿位於白沙的西北方，吉贝屿的西南方，为一座玄武岩构成的方山台地，南、北长约1公里，是澎湖群岛中最大的无人岛。全岛露出许多多孔状玄武岩，表层覆盖着富含铁质的石英砂岩层，对比强烈，在澎湖各岛中是个异数。

岛上北面方山台地上建有一座英船的遇难纪念碑，东侧为丁香鱼场，东南侧海域有瑰丽的珊瑚群，适合退潮时浮潜；北侧则是最着名的紫菜盛产地，澎湖岛礁多，冬季风大浪大，澎湖的紫菜得天独厚，名闻遐迩；其中又以姑婆屿为最，每年农历岁末时节，点燃炮声，大规模的采收活动，乃严寒冬季中的恩赐！

姑婆屿名称的由来，令人产生许多的好奇与猜想。据说在很久以前，村庄里有一位少女，已有相恋多年的男友；但是却遭到父母的反对，并强逼其另嫁良人。柔弱的少女，为了反抗父母的逼婚，证明其坚贞的爱情，便离家出走，来到一个无人岛；以天地为证，以山海为誓，在那小岛上渡过她的青春；渡过无数个看海的日子，直到化为尘土。她的晚辈来探望她时，均以姑婆尊称；所以，当这个用一生执守爱情的故事逐渐流传时，姑婆的故事，就成为这座无人岛的美丽的传说了！